Faut-il acheter de l’or quand le bruit de la guerre est là ? Petit tour d’horizon de la question.
L’actualité brûlante de ces derniers jours nous rappelle que la géopolitique est une force incontournable à prendre en compte dans nos stratégies d’investissement.
Guerres, tensions et incertitudes, tout cela engendre des mouvements significatifs sur les marchés financiers.
Comme vous le savez, dans ces moments-là, de nombreux investisseurs se tournent vers des valeurs refuges, comme l’or.
Une leçon du passé : l’or en temps de guerre
Si l’on remonte aux deux grands conflits mondiaux du siècle dernier, on constate que la valeur de l’or a toujours été influencée.
Durant la Seconde Guerre mondiale, par exemple, le prix de l’or avait presque doublé, passant de 20,67 $ l’once en 1934 à 35 $ l’once en 1939.
L’or aujourd’hui : entre tensions et opportunités
Avec les récents événements en Ukraine, au Moyen-Orient et les tensions autour de Taiwan, le monde financier est en ébullition.
Et sans surprise, nombreux sont ceux qui ont fait le choix de se réfugier dans l’or.
Mais attention ! Si l’or peut paraître rassurant de prime abord, il a aussi ses inconvénients.
Tout d’abord, rappelons-nous qu’en 1933, aux États-Unis, la possession d’or a été interdite pendant plusieurs décennies.
L’or physique, même caché sous votre matelas, peut donc être confisqué ou tout simplement volé.
Et à la revente, il peut être fortement taxé, ce qui diminue d’autant sa performance.
L’or, une protection, pas une fortune
Il est essentiel de comprendre que l’or n’est pas une machine à fabriquer de la richesse.
Si vous aviez acheté une once d’or en 1960, ce qu’elle vous permettrait d’acheter aujourd’hui serait à peu près équivalent.
L’or sert à protéger la valeur de votre argent, pas à le multiplier.
Autrement dit, ce n’est pas la valeur de l’or qui augmente en euro mais la valeur de l’euro qui se casse la figure !
Il n’y a qu’à regarder ce graphique de france inflation pour s’en rendre compte, l’or est stable dans les monnaies fiduciaires avant 1971, date à laquelle l’étalon or a été abandonné et ou la monnaie a été décorrélée du métal jaune.
Dans un scénario où tout s’écroulerait, posséder de l’or serait une bouée de sauvetage pour repartir avec quelque chose dans un monde à reconstruire.
Les ETF sur l’or : une arme à double tranchant
Si spéculer sur l’or vous attire, vous avez peut-être songé aux ETFs.
Ces fonds répliquent avec plus ou moins de fidélité le cours du métal jaune.
Attention cependant : il y a environ 300 titres ETFs virtuels pour chaque titre physique d’or.
Comment cela se fait-il ?
En pratique, comme l’or est rare, ces fonds n’adossent pas réellement de l’Or physique à leur titre mais les empruntent en payant des loyers à d’autres fonds.
A force de faire cela, on ne sait plus où se trouve vraiment l’Or physique.
C’est un scénario à la “subprimes” qui se profile donc et en cas de crise majeure, ces ETFs pourraient perdre toute valeur.
Quelle Stratégie d’investissement face à la guerre: l’or uniquement ?
Alors, que faire ?
Transformer une partie de votre capital, disont 10% en or physique sous forme de pièces a du sens si vous envisager un scénario catastrophe.
Si la tension mondiale reste à un niveau “gérable”, les ETFs sur l’or, comme le Gold Bullion Security dont je parle souvent dans mes vidéos mensuelles, peuvent être une bonne option.
Déjà parce que ce sera une protection face à l’inflation que nous connaissons.
Mais aussi parce que le cash en lui-même risque de voir sa valeur disparaître s’il y a vraiment une guerre.
Le cash est une forme d’obligations d’état (en l’occurence de la zone euro).
Et les états de la zone euro sont sur-endettés. Si on rajoute une guerre là-dessus, la monnaie ne vaudra plus rien.
On oublie donc le cash …
Mais si la situation s’envenime, il serait judicieux de revendre ces titres pour se tourner vers des actions de valeur, dont le cours aurait chuté à cause des tensions.
Là encore, il faut éviter de rester cash et acquérir des actifs tangibles: Immobilier, Or physique, titre de propriété d’entreprises qui tiennent la route (actions).
Cela peut paraître paradoxal mais les actions sont des titres de propriétés que la banque ne peut saisir: vous avez des parts d’une entreprise.
Il faut bien sûr s’assurer de pas acheter des entreprises qui pourraient être nationalisées si elles devaient servir d’intendance à la guerre (Armement, …).
Comme dit le vieil adage boursier : “Achetez au son du canon, vendez au son du clairon.”
La guerre, l’Or … et après ?
Chers amis investisseurs, le monde est d’ordinaire incertain.
Et en ce moment, il l’est encore plus que d’habitude !
Et si l’or peut sembler une évidence, rappelez-vous qu’aucun investissement n’est sans risque.
De manièré générale, commencez par déterminer ce qui a le plus de valeur pour vous et blindez vos approvisionnements dans ces domaines.
Pour le reste, diversifiez un maximum car vous ne savez jamais ce qui va réellement monter ou descendre …
