Relativité en trading

Einstein aurait-il été bon en trading avec sa théorie de la relativité 🙂 ?
Le temps n’est en effet pas le même d’un trader à l’autre selon son unité de temps d’intervention … et le moment où il entre en position.
Mais revenons avant tout sur la notion d’équilibre avec le concept de barycentre.

C’est quoi un barycentre ?

Le barycentre est une notion mathématique qui définit un point d’équilibre correspondant à la moyenne de tous les points géométriques d’une figure pondérés par un coefficient.
Barbare comme déifnition ?
Oui mais disons dans un langage courant que lorsque la pondération est la masse d’un objet, on parle alors de centre de gravité.

La meilleure analogie qu’il me vient à l’esprit est la bonne vieille balance:

Le barycentre de ce système est le point d’équilibre sur lequel le faire reposer pour qu’il soit stable et horizontal.

Ici on voit que le point n’est pas au milieu du segment car les poids à ses extrémités ne sont pas les mêmes.
Le point C est défini de telle sorte que Poids(A)*Distance AC=Poids(B)*distance BC.

C’est le principe qu’utilisent les serveurs de bistrot pour tenir leur plateau avec des objets déséquilibrés dessus.

Crédit Photo Stocklib / everett225

Quel rapport avec le trading ?

Si vous suivez depuis quelques temps mes vidéos vous avez du m’entendre souvent parler de points consensuels, de pics et de creux de volume par prix  (je vous invite fortement à relire cet article).

En gros, le prix semble être attiré là où il y a eu le plus d’échanges de titres par le passé. Ce sont les fameux pic de volumes par prix.

Il est repoussé de là où il y a eu peu d’échanges avant. Ce sont les creux de volumes par prix.

En pratique on a tout intérêt à entrer sur un creux de volume par prix et de sortir sur un pic de volume par prix.
Tout simplement parce qu’on augmente nos chances que le pic de volume par prix attire le prix et le fasse donc décoller de notre point d’entrée.

Dans un précédent article que je vous invite là aussi à relire, je vous ai également parlé du VWAP.
C’est le Volume-Weighted Average Price. Littéralement, le prix moyen pondéré par le volume.
Il représente ainsi le centre de gravité des transactions sur une période donnée.

C’est donc le barycentre de tous les prix pondérés par le nombre de transactions qui ont eu lieu à ce prix.
Vous devez commencer à voir où je veux en venir …

Le VWAP donne la courbe d’évolution du point consensuel

• Le volume par prix donne les points d’intérêt et de désintérêt des intervenants: ce sont les supports/résistances et zones de range que nous traçons sur nos graphiques.
  Il est souvent calculé sur l’ensemble des bougies présentes à l’écran (zone de travail).
• Le VWAP, quant à lui, donne l’évolution du point d’équilibre de tous les échanges par rapport à un instant défini …

… il représente l’évolution du point d’équilibre du marché.
C’est là que le serveur place sa main sur le plateau pour le tenir en équilibre.

• Quand le prix évolue au-dessus (cadre vert sur ce graphique d’Imerys), le marché est en tendance haussière.
  En gros, le serveur court en avant (Action du prix) pour suivre son plateau déséquilibré vers l’avant (VWAP) et l’empêcher de tomber.
• Quand il oscille de part et d’autre du VWAP (cadre rouge), c’est que l’on est en range.
  Le serveur reste sur place (action du prix) et essaie tant bien que mal d’équilibrer son plateau pour qu’il reste à plat (VWAP).

Il est facile à calculer à la volée: à chaque nouvelle transaction, on rajoute au numérateur le nombre de transactions multipliées par le prix concerné. On ajoute le nombre de transactions au dénominateur.

Si par exemple j’ai la profondeur de marché suivante (DOM) suivant (uniquement des achats):
3 ordres à 12534, 5 à 12535, 6 à 12536, puis que je viens de constater 3 achats à 12537, le VWAP vaudra:

Souvent on choisit de le remettre le calcul à zéro à chaque début de journée.
Et c’est là qu’on retrouve la notion de relativité par rapport à notre trading.

Psychologie du trader en position

Quand vous prenez un trade, votre point d’entrée devient votre point de référence.
Si vous achetez et que le prix part vers le bas, vous voyez votre perte latente augmenter.

Un autre acheteur pourrait être entré plus tôt et être encore en gain latent alors que vous seriez en perte.
Vos perceptions respectives de l’évolution du prix sont donc totalement différentes.
Et votre réaction ne sera donc pas la même.
Il y a une relativité temporelle pour chaque intervenant en trading.
Dans tous les cas, tout ce mécanisme psychologique n’intervient qu’après être entré en position.

Relativité du VWAP: l’AVWAP en trading

Qu’est-ce que c’est encore que ce truc ? 🙂
AVWAP signifiel’Anchored VWAP. Littéralement le VWAP ancré ou amarré quelque part.
Et ce quelque part est un instant donné.

En tendance

Au lieu de l’initialiser au démarrage de la journée, que se passe-t-il si on place le démarrage du VWAP sur un point remarquable comme un plus haut local ?
Reprenons notre graphique d’Imerys en ancrant le démarrage du VWAP sur le plus haut local.

L’AVWAP s’oriente très vite à la baisse et valide un mouvement en perte par rapport à votre entrée en position.
On constate que tant que l’AVWAP est baissier, tout retour à l’équilibre du plateau du serveur a tendance à lui refaire pencher vers le bas. C’est que le serveur marche vite dans le sens du plateau et qu’il ne peut pas faire autrement.

En se mettant littéralement à la place d’un acheteur sur le pire point d’intervention, l’AVWAP nous donne les meilleures conditions de liquidité pour sortir de position au meilleur prix car c’est là qu’il y a le plus de transactions depuis qu’il est entré en position.
Il se trouve que ce sera également le meilleur moment pour vendre à découvert et profiter du momentum baissier.

Le changement de momentum

Imaginez, notre serveur est toujours en train de suivre son plateau qui penche vers l’avant.
Au début (2) il courait pour le suivre mais à chaque fois qu’il a pu le remettre à l’équilibre, il a réduit sa vitesse.
Maintenant, il marche et cela lui permet de retrouver l’équilibre (3).
Il commence même à voir son plateau pencher vers lui ce qui l’oblige à reculer.

C’est là qu’on a le retournement de tendance.
Cela se matérialise par un VWAP qui change de direction.

Autrement dit, un VWAP haussier qui est percé est un bon point d’entrée à l’achat … tant qu’il reste haussier.
Si le VWAP s’applatit c’est qu’il y a plus d’échange à un point plus bas et donc moins d’élan à pousser le prix vers le haut.

L’angle du VWAP, c’est l’angle du plateau de notre serveur …

Et en range ?

Je reprends Imerys mais en H1 pour trouver un range.

L’AVWAP devient très vite plat et valide un mouvement de stagnation par rapport à votre entrée en position.

Là encore, l’intervenant malheureux aura tout intérêt à sortir de position sur l’AVWAP, même s’il est en perte.
C’est en effet un bon endroit pour voir ses chances d’être exécuté à un prix stable.
Pourquoi ? Eh bien c’est là qu’il y a le plus de transactions depuis qu’il a pris position.

Relativité en trading: Choisir l’ancre temporelle de l’AVWAP

Le choix du point de départ du VWAP a permis de rapidement déterminer si on était bien orienté ou pas.
On a tout intérêt à choisir ce point de départ sur un point extrême.
C’est tout simplement là où tout le monde voit soit une continuité, soit un changement.
Et donc des intervenants soit dans le bon sens, soit pris à contre pied.

Je vais développer plus ce point dans de futurs articles.
L’objectif est de voir comment cela peut nous être utile pour notre trading.
En attendant vous pouvez laisser un commenaire plus bas …

Crédit Photo Vignette Stocklib / 3dalia

Comprendre, Entrée en position, Indicateur de trading, Trading, Vidéo