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Le biais momentum

Le biais momentum est sans doute le levier psychologique le plus puissant en trading. Voyons comment cela fonctionne et comment l’utiliser.

Qu’est-ce que le biais momentum ?

Un biais cognitif est une distorsion dans le traitement d’une information.
Et l’être humain en a beaucoup !
Parmi ceux-ci il y a les biais de continuation et de confirmation:

  • Le biais de continuation consiste à continuer à opérer de la même façon alors que les conditions ont changé.
  • Celui de confirmation tend à nous faire valider une décisison en cherchant des arguments en faveur tout en écartant ceux qui sont en défaveur.

En trading, le mélange de ces deux biais amène au biais momentum.

Il se manifeste par la continuation d’un mouvement par mimétisme.
Si le Bitcoin monte, on va vouloir l’acheter par peur de râter une affaire et surtout parce que les autres le font.
Ce faisant, nous participons à faire monter le prix encore plus  haut !

A la fin, il y a de plus en plus de gens qui achètent, les prix explosent et tout le monde regarde le prix monter sans s’apercevoir que la plupart des pros sont déjà sortis de position.
C’est là que le mouvement s’arrête et se retourne brutalement.

Est-on sûr qu’il s’agit d’un biais ?

En fait d’un point de vue purement mathématique, on peut étudier la répartition statistiques des prix.
Avec la loi normale, on doit avoir une courbe en cloche autour d’une moyenne mobile et 95 % des prix présents entre plus ou moins 2 écarts types.

Or on constate que le prix est en dehors des bandes de Bollinger dans les phases de momentum.

 

Cela veut dire que la répartition des cours de bourse ne suit pas la loi normale.
En fait cela est normal (sans jeu de mots) car la loi normale stipule que les éléments qui compose un échantillon doivent avoir des valeurs indépendantes des autres.
C’est le cas par exemple de la taille des élèves d’une classe.
En revanche pour le cours de Bourse, ce n’est pas vrai vu qu’il dépend de la décision de tous les intervenants.

 

Comment utiliser le biais momentum en Bourse ?

L’idée est relativement simple: quand un mouvement part, il a de fortes chances de continuer
Si l’application de cette idée est complexe au niveau trading sur les unités de temps courtes, elle prend tout son sens en investissement long terme.
Pourquoi ? Eh bien tout simplement parce que le long terme est beacuoup moins sensibles aux bruits du marché: il faut une quantité d’argent considéreble pour faire bouger les prix sur le long terme.
C’est beaucoup plus facile sur le court terme ou on peut le faire avec moins d’argent.

Regardonc à nouveau le graphique du bitcoin en Hebdo présenté un peu plus haut mais avec cette fois-ci la réprésentation Heikin Ashi:

Difficile d’être plus clair !

Les bougies Heikin Ashi vertes sont de plus en plus grandes ce qui caractérise l’élan de plus en plus rapide des acheteurs.
Le point qui apparaît est le niveau de prix de clôture. Je trouve ce point intéressant car il complète ce que les bougies Heikin Ashi efface, à savoir le niveau de prix de clôture justement !
J’appelle ce type de bougie des bougies Heikin Ashi pointées.

Tant que le point est sur une mèche, c’est que le mouvement est soutenu, dès que le pont réintègre le corps de la bougie, c’est qu’a priori le momentum connaît une faiblesse.

Pour nous investisseurs, tout l’intérêt va donc de détecter une série de bougies Heikin Ashi Long terme en acroissement avec les points sur les mèches et de se positionner pour profiter du mouvement.
On sort quand les points réintègrent les corps (ou au moins on rapproche notre Stop Loss).
Que fait-on alors: eh bien on cherche un autre titre.

La philosophie derrière le biais momentum: surfer sur les vagues

C’est un peu comme le meilleur élève d’une classe: on parie dessus tant qu’il est le meilleur.
Après tout s’il est devant tout le monde, c’est qu’il susceptible de continuer !!!
et quand il retrograde, on prend le nouveau leader.

Voici quelques exemples dans la vidéo.

Et vous comment avez-vous l’habitude d’investir sur le long terme juste par mimétisme ? Vous êtres libre de nous en faire part en laissant un commentaire plus bas …

 

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