Le piège du ratio gain risque

Quand on trade, on entend souvent parler du ratio gain risque.
Je trouve néanmoins qu’on l’utilise très souvent de la mauvaise manière…

Qu’est ce que le ratio gain risque ?

C’est le rapport entre la valeur moyenne de ce que vous gagnez réellement par rapport à la valeur moyenne de ce que vous risquez.
Concrètement cela mesure l’intérêt de vos prises de position: un ratio inférieur à 1 indique que vous prenez plus de risque que ce que cela vous ramène: c’est clairement pas intéressant ! Un ratio supérieur à 1 est une bonne chose.
Attention, cela n’est pas le ratio entre ce que vous perdez en moyenne et ce que vous gagnez en moyenne: ce ratio là intervient dans l’espérance de gain que nous allons voir un peu plus bas.

La Ratio Gain Risque (ou Risk Reward Ratio en anglais ou encore RRR) est donc une mesure de ce que l’on a obtenu par rapport à un risque que l’on a prit.
Il peut sembler relativement clair qu’un RRR supérieur à 1 est nécessaire pour gagner sur le long terme.
Nous allons voir que ce n’est pas le plus important, loin de là …

L’espérance de gain

Il s’agit concrètement de ce que vous pouvez espérer gagner comme argent sur le long terme pour peu que vous respectiez systématiquement votre plan de trading et que vous ayez pris suffisamment de trades.
Pour rappel, l’espérance de gain se calcule comme suit:
où ng est le nombre de gain, np celui de perte, g le gain moyen et p la perte moyenne.
Si votre espérance est négative, vous allez perdre de l’argent sur le long terme et ce, même si vous gagnez souvent.

L’espérance de gain est une grandeur mesurée après vos trades.
Le ratio gain risque est souvent utilisé avant un trade.

Comment les traders utilisent le ratio gain risque ?

Il y a deux façons principales dont le RRR est utilise par les traders. Dans les deux cas, cette façon de faire ne me convient pas.

• Les premiers utilisent ce ratio pour filtrer leur trades:
  S’ils estiment que si leur objectif n’est pas au moins 2 fois plus loin que leur stop (RRR>2), alors le trade ne vaut pas la peine d’être pris.
  
• les autres utilsent le RRR pour déterminer leur objectif de profit.
  Ainsi si le Take Profit n’est qu’à la même distance du stop loss que le cours d’entrée, ils repoussent tout simplement le Take Profit.
  Si on part de ce principe, pourquoi ne pas mettre alors un Take Profit à 10 fois le risque initial. La réponse tombe sous le sens: la probabilité d’atteindre le take profit devient quasiment nulle.

Le vrai ratio gain risque

Pour moi le vrai RRR est celui qui de calcule après une position:
Vous regardez combien vous avez gagné par rapport à combien vous avez risqué (et non perdu).

Pourquoi pas avant de trader ? Tout simplement parce que les traders ont tendance à déplacer leur stop ou à couper leur position avant d’atteindre le take profit.
Et dans ce dernier cas, c’est souvent par peur que le prix reflue.
On voit donc que le RRR n’a pas trop de sens d’être calculé avant la prise de position.

Pourquoi cela ne me plaît pas ?

Dans les deux cas, on dévoie le rôle du take profit.
Mettre un take profit n’a de sens pour moi que si l’on trade un range et que l’on vise un retour du prix sur le point consensuel marqué par un pic de volume par prix.

Dans les autres cas, c’est qu’on est en tendance.
A partir de là, bien malin celui qui est capable de définir un objectif:

• dans le meilleur des cas, on va couper les ailes à notre trade;
• dans le pire des cas, on ne va pas atteindre notre objectif et toucher notre stop loss

On ne peut pas mettre un objectif sur un marché en tendance. C’est faire preuve d’un manque de compréhension du marché qui se contrefout de vos objectifs.
Il faut prendre ce qu’il y a à prendre. Point barre …

La seule chose que l’on doit maîtriser c’est son risque.
Cela se matérialise par deux choses:

• d’abord par placement d’un stop loss à un endroit qui, s’il est exécuté, caractériserait l’invalidation de notre scénario.
  Traduction: c’est le niveau qui indique que je me suis trompé 🙂
• ensuite et surtout par la taille de position qui est en relation avec la perte maximale que l’on est prêt à perdre si le stop loss est touché.

Pour la prise de profit, elle ne doit se faire que quand le signal de ralentissement de tendance apparaît.

Au final sur un trade qui n’était pas forcément très judicieux, le résultat parle de lui-même …

L’obsession du trade gratuit

Mon obsession n’est pas que mon RRR soit plus grand que 2.
Non, je vise la possibilié que je vais avoir de rapprocher mon stop loss sur cours d’entrée (BE ou Break Even).
Mon obsession, c’est d’avoir des trades gratuits.
Ce sont des trades dont la perte devient quasiment impossible (sauf gap de la mort ou événement extrême).
A partir de là, je suis beaucoup plus serein et je me mets dans l’état d’esprit de laisser un maximum de chance au trade.
Cela ne me coûte plus rien.

Voici donc ma philosophie de trading. Elle tient en 3 points:

• Sortir vite quand le trade ne va pas dans mon sens.
• Ramener le stop loss au cours d’entrée dès que possible pour annuler le risque (et là le RRR devient infini car le risque est nul).
• Accompagner le plus longtemps possible le trade une fois le risque annulé.

C’est ce que j’applique dans cette vidéo.

La partie trading en live commence à 15 minutes mais je vous recommande de voir aussi le début de la vidéo pour comprendre ce que je fais.

Et vous, comment utilisez vous le ratio gain risque ? Vous êtes libre de nous en faire part en laissant un commentaire plus bas …

Crédit Photo Stocklib / smallsmiles

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